Conceptos básicos de Bitcoin: información clave para Principiantes

Bitcoin es el invento más importante de lo que va de siglo. Pero se tarda tiempo en entenderlo: su brillantez no se descubre de golpe. Los entusiastas de Bitcoin suelen decir que se necesitan unas cien horas de estudio para empezar siquiera a saber de qué se está hablando. Esa cifra me parece correcta. Yo he invertido más de mil horas y aún estoy empezando.

Aunque se trata de un tema infinitamente profundo, la primera hora de estudio es la que ofrece el mayor rendimiento. Una hora es todo lo que se necesita para familiarizarse con los conceptos básicos. Así que te invito a que consideres este artículo como tu primera inmersión en bitcoin. Aquí presentaré los puntos más importantes y construiré una base sólida para el aprendizaje futuro. Por el camino, desacreditaré algunas tonterías a las que sin duda ya ha estado expuesto en los principales medios de comunicación. Bitcoin supone un gran avance para la sociedad en un momento crucial de la historia. Cuanto antes empiece a aprender, más se beneficiará.

Aprender sobre bitcoin nunca es un rollo. Bitcoin es la hostia. Es la tecnología más fascinante que he conocido y profundizar en ella siempre es gratificante. Debido a la enorme variedad de campos con los que se cruza y de los que se nutre (economía, informática, teoría de juegos, etc.), siempre he sospechado que fue introducida por extraterrestres o por una IA benévola. Pero basta de locuras (o de creencias sinceras), ¡entremos en materia!

Bienvenido a la píldora naranja #

Este ensayo introduce conceptos clave de bitcoin utilizando las frases y términos más conocidos utilizados por los bitcoiners, que pondré en negrita. He aquí la primera: Tomar la píldora naranja, una referencia a la píldora roja de “Matrix”, que destruye instantáneamente todas las invenciones malévolas sobre la naturaleza de la realidad. Tomar la píldora naranja reestructura fundamentalmente tu comprensión de lo que es el dinero y cómo funciona. Y cuando cambia tu relación con el dinero, también cambia tu forma de interactuar con la sociedad y el mundo. Aprender sobre el bitcoin es realmente importante.

Tengo dos objetivos al escribir esta introducción. En primer lugar, quiero familiarizarte con la información más esencial sobre bitcoin y, con suerte, convencerte de que dediques tus cien horas de estudio. En segundo lugar, si decides comprar bitcoin, quiero evitar que te desplumen. Como vamos a ver, no sólo los periodistas siembran la confusión sobre el tema, los recién llegados a bitcoin también deben tener cuidado con los estafadores.

La primera lección del bitcoin es que: todo el mundo compra bitcoin al precio que se merece. Bitcoin tiene menos de quince años, y hasta ahora sólo un pequeño porcentaje de la población ha comprado este activo. Así que si dejas lo que estás haciendo y estudias bitcoin ahora, tendrás la oportunidad de comprar a precios mucho más bajos que cuando las masas entren en estampida. La adopción masiva aún no ha comenzado, así que todavía es pronto. Con sólo 21 millones de bitcoins disponibles para 8.000 millones de personas, si te retrasas, pierdes.

Desinformación sobre Bitcoin #

Consumir periodismo convencional sobre bitcoin es la forma perfecta de pasar de desinformado a desinformado. El principal obstáculo para entender bitcoin es el torrente de cobertura engañosa escrita por periodistas que no han dedicado sus cien horas de estudio. Si lees periodismo sobre bitcoin sin escepticismo, tus opiniones serán papilla y ni siquiera lo sabrás.

Los periodistas se equivocan constantemente incluso en las cosas más básicas sobre el bitcoin. Disfrutan especialmente proclamando solemnemente que bitcoin está muerto. He aquí algunas:

• 20 de junio de 2011: Forbes publicó un artículo titulado “Así que es el fin de Bitcoin”, cuando cada moneda cotizaba a 13,85 dólares.
• 29 de septiembre de 2014: El Financial Times escribió: “Vamos a arriesgarnos a estas alturas y decir que este es el fin de Bitcoin”, cuando cada moneda cotizaba a 397,78.
• 19 de abril de 2016: Yahoo Finanzas citó al CEO de Transferwise, Taavet Hinrikus, diciendo: “Bitcoin, creo que podemos decir, está muerto. No hay tracción, nadie utiliza bitcoin. El experimento bitcoin, creo que podemos decir, ha terminado”. Bitcoin cotizaba entonces a 437,50 dólares.
• 29 de junio de 2019: el New York Post publicó un artículo titulado: “Bitcoin no está hecho para durar, a pesar de la reciente subida”. Bitcoin cotizó ese día a 11.882 dólares.

¿Quieres más ejemplos? Aquí tienes otros 470 obituarios de bitcoin.

Mientras se acumulan las predicciones sobre su desaparición, bitcoin se fortalece día a día. El hashpower de Bitcoin y el recuento de nodos están fuera del alcance de esta introducción, pero son la mejor medida de la salud de la red. Ambos alcanzan constantemente nuevos máximos históricos.

Cuando no están escribiendo obituarios, los periodistas disfrutan repitiendo como loros falsedades de mala fe, afirmando que el bitcoin es un derrochador de energía. Hay docenas de artículos absurdos sobre el tema, repletos de afirmaciones ridículamente inexactas. Por ejemplo, Fortune Magazine afirma que una sola transacción de bitcoin consume 100 dólares de electricidad. Este análisis de Lyn Alden desacredita de forma experta este tipo de afirmaciones energéticas exageradas.

Como puede verse, la máxima “No puedes creer todo lo que lees” resume la calidad de la cobertura periodística de la corriente principal en relación con bitcoin.

Acumular Satoshis #

¿No te gustaría haber comprado bitcoin en 2011, cuando costaba menos de 14 dólares la moneda? Bitcoin ha subido más de 1000 veces su precio de 2011. Lástima que perdieras el tren.

Pero probablemente nunca perdieron el tren. La mayoría de las personas que compraron monedas de 14 dólares pronto vendieron por “grandes ganancias” a 20, 30 o 40 dólares, encantados de haber duplicado o triplicado su inversión. No es propio de la naturaleza humana mantener a los ganadores a largo plazo, y muy pocas personas pueden hacerlo. El mundo está lleno de personas que vendieron su bitcoin por una PlayStation cuando podrían haberla mantenido unos años más y comprarse una casa.

Los bitcoiners suelen utilizar las palabras hodl, hodlers y hodling (errores ortográficos deliberados de “hold”, basados en un mensaje de un foro de borrachos de 2013), para referirse a los inversores a largo plazo que se niegan a vender a cualquier precio. Estos inversores suelen estar tan comprometidos con bitcoin que “apilan sats”. Apilar es un término prestado de los entusiastas de los metales preciosos que se refiere a los inversores que gastan una parte de sus ingresos mensuales, año tras año, para amasar una pila cada vez mayor de oro o plata. “Sats” es la abreviatura de satoshis, la unidad más pequeña de bitcoin, que equivale a la cienmillonésima parte de una moneda.

Dado que un satoshi vale menos de un céntimo, cualquiera con un flujo de caja mensual positivo puede acumular sats, ya sean 7 o 7.000 dólares al mes. Los bitcoiners tienen una baja preferencia temporal:confían en que el dinero invertido hoy en sats valdrá algún día más que si se mantuviera en acciones, dólares, bienes inmuebles u otros activos. Creen que el mercado aún no tiene ni idea del verdadero valor del bitcoin. Y, sobre todo, tienen la paciencia de esperar los años que hagan falta para que el precio del bitcoin alcance su valor justo.

Cuando acumulas sats a lo largo de un periodo de meses o años, básicamente estás promediando el coste del dólar en bitcoin, y esto puede evitar que gastes todo tu fajo cuando Bitcoin esté en su máximo histórico y a punto de caer en un prolongado mercado bajista. Varias bolsas de bitcoin te permiten comprar automáticamente una cantidad fija de bitcoin diaria, semanal o mensualmente.

Volatilidad del Bitcoin #

Bitcoin tiene un largo historial de volatilidad extrema. En repetidas ocasiones ha alcanzado máximos sin precedentes, y luego se ha desplomado a precios más bajos de lo que la mayoría de los comerciantes podrían anticipar. Y lo que es peor, tras cada fuerte caída, bitcoin suele cotizar lateralmente en esos mínimos durante un tiempo dolorosamente largo (mientras se acumulan nuevas necrológicas). Pero entonces, por fin, y para regocijo de todo hodler, la historia de bitcoin vuelve a dispararse a nuevos máximos. Mientras escribo esto, nadie que haya hodleado bitcoin durante más de cuatro años ha permanecido por debajo de su precio de entrada.

Un tipo listo que se hace llamar “Rational Root” argumenta de forma convincente que el bitcoin funciona en ciclos de cuatro años que incluyen un auge hasta máximos históricos seguido de un desplome brutal en el que el bitcoin cae hasta mínimos que aprietan los esfínteres. Ha creado docenas de gráficos históricos del precio del bitcoin que apoyan su tesis. Este, en particular, merece la pena mirarlo hasta que se asimile:

Los modelos financieros suelen romperse en un periodo de tiempo suficientemente largo, y los modelos creados por Rational Root podrían romperse mañana. Pero imaginemos cuál será el precio del bitcoin si la tendencia mostrada en el gráfico anterior se mantiene durante otra década.

Es probable que no tenga la suerte de comprar bitcoin en un mínimo de varios años, pero eso puede no importar si tiene la disciplina para hodl. Dado el espectacular rendimiento alcista a largo plazo de bitcoin, los bitcoiners a menudo repiten un adagio popular entre los inversores de acciones durante el mercado alcista alimentado por la deuda de 1980 a 2019: “el tiempo en el mercado supera la sincronización del mercado”.

Dicho de otro modo, los entusiastas dicen en broma que bitcoin cuenta con la tecnología NGU, que significa Number Go Up. Aléjese lo suficiente de los gráficos de precios y esto es lo que verá:

Por eso, aunque es muy poco probable que las compras de bitcoins se realicen en el momento perfecto, a los inversores que han invertido a largo plazo les ha ido extraordinariamente bien. Michael Saylor, uno de los defensores más brillantes del bitcoin, considera que cualquier inversión en bitcoin inferior a cinco años es más trading que inversión. A menos que seas un mago de las finanzas con un profundo conocimiento de los mercados, operar es un eufemismo de apostar.

A pesar de su historial de asombrosas subidas de precios a largo plazo, el bitcoin rara vez alcanza un máximo histórico. Así que en un momento dado, muchos inversores están inevitablemente bajo el agua. En 2013, por ejemplo, mucha gente compró a más de 1000 dólares y luego vio cómo el bitcoin se desplomaba por debajo de los 200 dólares y luego se mantenía por debajo de los 300 dólares durante unos dieciocho meses. Los que tuvieron la disciplina de hodl acabaron viendo cómo el valor de su bitcoin se disparaba. Los mercados bajistas del bitcoin se repiten una y otra vez, y en todas las ocasiones los que han tenido la determinación de hodler han salido ganando. No es exagerado decir que invertir en bitcoin -en lugar de simplemente comerciar con él- tiende a recompensar la disciplina y a forjar el carácter.

Los estómagos fuertes forjan el carácter

Cuando conocí Bitcoin a finales de 2014, resulta que ya tenía conocimientos básicos de macroeconomía, cifrado de clave pública, algoritmos de codificación, economía austriaca frente a keynesiana y teoría de juegos. Mi familiaridad con estos temas me permitió reconocer las propiedades únicas de bitcoin mucho más rápido que la mayoría de la gente. Como resultado, estaba seguro de que bitcoin tendría éxito, así que decidí invertir fuertemente.

Como no tenía familia que mantener y algún día heredaría algo de dinero, podía permitirme ser agresivo. Mi inversión inicial en bitcoin supuso la mayor parte de mi patrimonio neto. Y, por supuesto, inmediatamente después de comprar, el precio del bitcoin cayó un 20% y se mantuvo así durante un año. Pero no me importó. Nunca tuve la tentación de vender porque mis conocimientos sobre bitcoin me daban la seguridad de que millones de inversores se apresurarían algún día a conseguir su parte de tan sólo 21 millones de monedas.

Al menos la mitad de la inversión consiste en elegir asignaciones prudentes para cada activo que adquiera. Nunca asuma ningún riesgo de inversión que pueda ponerle a usted o a su familia en la calle. Y sólo compre bitcoin en la medida en que lo entienda. Lo mejor que puede hacer es dejar de prestar atención a otras cosas durante un tiempo y estudiar bitcoin en profundidad.

Mi intuición, que, como todo lo demás aquí, no debe tomarse como un consejo financiero, es que el bitcoin tiene un 30% de probabilidades de fracasar (el fracaso significaría que se rompe de alguna manera, haciendo que todo el bitcoin carezca de valor). Si bitcoin no se rompe, creo que se convertirá en un depósito de riqueza dominante en todo el mundo, y que la mayoría de la gente convertirá algunos de sus activos (acciones, bonos, dinero en efectivo, oro y bienes raíces) a bitcoin. Sería el comienzo de lo que los entusiastas del bitcoin llaman hiperbitcoinización.

Si se produce la hiperbitcoinización, espero que la avalancha de dinero que afluirá al bitcoin multiplique su precio por cincuenta o incluso por cien. Los bitcoiners utilizan el verbo “moon” ( luna ) para describir estos escenarios de revalorización del precio del bitcoin en el mejor de los casos. Creo que lo más probable es que el bitcoin llegue a la luna, pero no te fíes de mi palabra. Dedique sus cien horas de estudio y decida por sí mismo.

Bitcoin es la apuesta asimétrica definitiva #

La mayor oportunidad de inversión que se puede encontrar es una apuesta asimétrica. Esto ocurre cuando la relación riesgo/recompensa de una inversión potencial está sesgada en una dirección muy favorable. Por ejemplo, si alguna vez tiene la oportunidad de lanzar una moneda que pague diez dólares si sale cara, pero sólo pierda un dólar si sale cruz, ¡apues hágalo y apueste fuerte! Este tipo de oportunidades de apuestas asimétricas se presentan con muy poca frecuencia. El ensayo de Vijay Boyapati “The Bullish Case for Bitcoin” defiende que el bitcoin es la mayor apuesta asimétrica de nuestro tiempo.

El ensayo anterior, que Boyapti amplió más tarde en un libro, salió en 2018. Varios acontecimientos posteriores me han hecho ser aún más optimista sobre el bitcoin:

• Ya no son sólo las personas las que compran bitcoins: las empresas también se han sumado. Las empresas compran miles de bit coins para engrosar sus tesorerías.
• Las estúpidas normas contables del FASB relativas al bitcoin se están reescribiendo actualmente para que los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados dejen de penalizar a las empresas que poseen bitcoin.
• Varias de las principales empresas financieras, como Schwab, Fidelity, Nasdaq, BNY Mellon y BlackRock, han introducido recientemente ofertas de compra y custodia de bitcoins para grandes inversores institucionales.

Las rampas de acceso a las grandes fortunas ya existen, y es imposible repetir demasiado a menudo que sólo hay 21 millones de monedas para repartir.

Creo que llegará el día en que, de la nada, una gran empresa tecnológica como Apple o Microsoft alcance los 10.000 bitcoins. Una vez que eso ocurra, estaremos a las carreras. Una gran compra por parte de una empresa del Fortune 100 desatará una tormenta de inversiones institucionales, ya que las empresas se apresurarán por fin a trasladar una parte de sus activos a bitcoin. Esta repentina afluencia de efectivo desencadenará, a su vez, un shock de oferta, ya que la demanda de bitcoin superará con creces el número de monedas disponibles para la venta.

¿Hasta dónde puede llegar el Bitcoin?

Las tendencias económicas que examinaremos más adelante en este ensayo parecen estar acelerando al mundo en la dirección de la hiperbitcoinización.

Greg Foss, que pasó 35 años en una cátedra de gestión de riesgos en la que era responsable de asignar miles de millones de dólares, cree que los gestores de activos institucionales no tienen más remedio que abrazar el bitcoin. Foss y otros expertos macroeconómicos creen que la economía mundial se está desmoronando, y aunque no se pueden conocer los detalles de cómo se producirá el colapso, suele decir que “todos los caminos conducen al bitcoin.”

A medida que más personas compran bitcoins, se refuerza la legitimidad y disminuye la oferta disponible. Los precios del bitcoin tienden a subir repentinamente, impulsados por el miedo a perderse algo.

Foss ha calculado que si sólo se vende el 5% de los activos mundiales para comprar bitcoins, cada bitcoin valdrá unos dos millones de dólares. Al igual que un agujero negro, la hiperbitcoinización absorberá cantidades cada vez mayores de valor de otras clases de activos.

Por qué el bitcoin podría superar al oro

En el camino hacia la hiperbitcoinización, el oro será sin duda la primera gran clase de activos superada por Bitcoin. Esto se debe a que el oro es la clase de activos más pequeña, y Bitcoin es superior al oro como depósito de valor:

• Bitcoin está limitado para siempre a 21 millones de monedas, mientras que los mineros de oro amplían el inventario mundial de oro en aproximadamente un 2% al año. Por tanto, cuanto más tiempo posea oro, más se diluirá su participación en la oferta mundial de oro.
• No se pueden cruzar fronteras con oro sin grandes gastos y riesgos.
• El oro no es fácil de vender. La mayoría de los compradores tendrán que ensayarlo para evitar fraudes. Además, es probable que al comprar oro pagues varios puntos porcentuales por encima del precio al contado, pero que al venderlo sólo recibas el precio al contado, o un poco menos.
• Cuando vende oro, su venta está limitada por el tamaño de sus monedas o lingotes. No puede decidir arbitrariamente vender exactamente 3,12 $ de oro para café o 306.500 $ de oro para una casa.

Dadas las abrumadoras ventajas que ofrece el bitcoin sobre el oro, creo que la valoración de todo el bitcoin del mundo superará algún día el valor de todo el oro del mundo. En el momento de publicar estas líneas, la capitalización bursátil del bitcoin es inferior a 500.000 millones de dólares, mientras que la del oro ronda los 11 billones. Bitcoin es mucho mejor que el oro, por tantas razones, que este salto puede ocurrir tan abruptamente como los teléfonos móviles desplazaron a los fijos. Y una vez que esto ocurra, espero que el bitcoin continúe extrayendo valor de otras clases de activos, como las acciones y los bienes inmuebles, a medida que continúe la hiperbitcoinización.

¿Qué podría salir mal?

El éxito de Bitcoin no está garantizado. Podría resultar dañado o destruido por un ataque a nivel estatal que dispusiera de recursos masivos. Otra posibilidad es que haya un fallo no detectado en el código de Bitcoin que provoque su colapso.

No obstante, creo que bitcoin ofrece una recompensa potencial extremadamente alta a cambio de un riesgo moderado. Si se trata de determinar la probabilidad de que el bitcoin fracase, merece la pena tener en cuenta el efecto Lindy, que afirma que cuanto más tiempo sobreviva algo, más probable es que siga existiendo.

El efecto Lindy dice que si Bitcoin fuera a colapsar debido a un ataque o a una vulnerabilidad no reconocida, lo más probable es que hubiera ocurrido más pronto que tarde. En otras palabras, era mucho más probable que Bitcoin colapsara de 2010 a 2015 que de 2015 a 2020. Cada año que pasa hace que la desaparición de bitcoin sea menos probable.

Los bitcoiners suelen decir “Tic-toc, siguiente bloque”, para referirse al hecho de que cada diez minutos aproximadamente se añade el último grupo de transacciones a la cadena de bloques de bitcoin. Esto significa que cada diez minutos, el efecto Lindy de Bitcoin sube otro escalón.

Los tres peligros #

Cualquiera que esté pensando en comprar bitcoins debería evitar el apalancamiento, las shitcoins y las estafas de afinidad. Cada uno de ellos se ha tragado miles de millones de dólares que podrían haber estado a buen recaudo en bitcoin. Echemos un vistazo rápido a estos tres peligros.

1) No recurra nunca al apalancamiento

Al igual que ocurre con las acciones, muchos inversores compran bitcoins con apalancamiento. Esto también se conoce como comprar con margen. El apalancamiento le permite comprar más bitcoins de los que tiene para comprar, lo que es increíble si el precio del bitcoin no hace más que subir. En algún momento, puede liquidar una parte de sus tenencias, pagar el préstamo de margen, y terminar muy por delante.

Pero si el precio de su bitcoin cae lo suficiente por debajo de su precio de compra, debe poner más dinero inmediatamente o, de lo contrario, toda su participación puede ser liquidada. Ese desagradable momento es lo que se conoce como “margin call”. Cuanto mayor sea tu apalancamiento, menos bitcoins tendrán que caer para que te enfrentes a un ajuste de márgenes.

El historial de Bitcoin de caer mucho más bajo de lo que nadie espera hace que usar apalancamiento sea increíblemente arriesgado (léase: estúpido). Como dice Caitlin Long: ” Un tonto y su bitcoin apalancado se separan pronto”.

El mundo está lleno de personas que compraron bitcoins con apalancamiento, se enriquecieron temporalmente cuando el precio subió como la espuma y luego lo perdieron todo durante la siguiente caída. En la jerga del bitcoin, eso se llama ser reventado.

Es fácil evitar que te reprendan si sigues la advertencia de Matt Odell, defensor de la privacidad, que repite en casi todas sus apariciones en podcast: “Mantente humilde y apila sats”. Aunque apuestes a lo grande con bitcoins, hazlo de forma responsable, comprando sólo lo que puedas permitirte perder, y mantenlos a largo plazo. Sobre todo, evita el apalancamiento para no exponerte nunca a un ajuste de márgenes. Recuerda que la clave para invertir con éxito es no apostar nunca dinero que no puedas permitirte perder.

2) Las altcoins son monedas de mierda

Dado que bitcoin no es más que un programa informático que respalda su blockchain en miles de nodos, cualquiera puede modificar unas pocas líneas de este programa y crear así una moneda completamente nueva. De hecho, es tan fácil crear tu propia moneda que, según el último recuento, hay más de 19.000 competidoras del bitcoin. Los creadores de estas monedas las llaman altcoins, mientras que los bitcoiners las llaman, con razón, shitcoins. Algunas de estas monedas incluso roban el nombre de bitcoin en un esfuerzo por atraer a los crédulos: está bitcoin cash, bitcoin Satoshi’s vision, bitcoin gold, bitcoin diamond y otras estafas variadas. Todos ellos tienen nombres fraudulentos y su compra no da derecho a poseer el auténtico bitcoin.

El hecho de que incluso bitcoin.com promocione shitcoins subraya lo atento que hay que estar a la hora de invertir. No tengo espacio aquí para explicar por qué cada altcoin es una shitcoin, así que, de momento, hazme caso y no te dejes engañar. A medida que su comprensión de bitcoin se profundiza, en su vigésima o trigésima hora de estudio usted estará listo para leer una explicación detallada de por qué altcoins son un juego de estafa. Pero por ahora, basta con que sepas que todas las altcoin comparten una característica común: fueron creadas por alguien que quiere que le entregues tu bitcoin a cambio de una moneda basura cuyo valor está destinado a desplomarse.

3) Cuidado con las estafas por afinidad

No importa dónde inviertas tu dinero -ya sea en bitcoin, bonos o bolos-, es propio de la naturaleza humana intentar sacarle un poco más de jugo. Los estafadores buscan constantemente aprovecharse de esta inclinación para robarle su dinero.

Así que esté atento a las estafas de afinidad con bitcoin. Como su nombre indica, se aprovechan de su interés por el bitcoin para engancharle en un plan que le robará su inversión. Estas estafas adoptan dos formas:

1. Cambia tu bitcoin por una altcoin que genere rendimiento.
2. Transfiere tu bitcoin a un depositario y te pagarán intereses por él.

Ambos caminos conducen a la estafa : alguiense lleva tu bitcoin y nunca te lo devuelve. Estas estafas de afinidad son a menudo hilarantemente obvias, como el esquema Ponzi BitConnect que implosionó memorablemente en un par de semanas de este video promocional inolvidable.

Otras veces, hay Ponzinomics más sofisticados y difíciles de detectar, como los iniciados por la red Celsius, BlockFi, la moneda Hex o el intercambio FTX. Ya que estamos, todo el ecosistema Ethereum es un basurero pseudo-descentralizado dirigido por gente fundamentalmente deshonesta, y no me hagas hablar de las NFTs.

Cuando compras una altcoin, en realidad estás comprando bitcoin para un estafador, y recibiendo a cambio un token sin valor destinado a desplomarse de precio. Así que no piense en bitcoin como una criptomoneda: piense en bitcoin como bitcoin, y en “cripto” como estafa. Como dice el experto en macroeconomía Lyn Alden: “Se trata de bitcoin , no de ‘cripto’. Hay una tecnología útil, y un mar de estafas construidas a su alrededor”.

Bitcoin fue creado por uno o más genios bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto, que anónimamente dieron al mundo un invento de inmensa importancia y luego desaparecieron. Los creadores de altcoin, por el contrario, construyen sus imperios sobre el carisma, el engaño, una “comunidad” falsa y el inevitable tirón de alfombra.

No todos los bitcoiners son verdaderos bitcoiners. Innumerables “influencers” dedican el 90% de su tiempo a hablar de bitcoin y el 10% a promocionar una altcoin o un sistema de préstamos Ponzi. Aunque los creadores de este contenido puedan parecer bitcoiners, en realidad están alimentando a sus audiencias con lobos. A menudo tienen ideas entretenidas y perspicaces, pero su objetivo es venderte una estafa que te hará desprenderte de tu dinero o de tu bitcoin.

¿Cómo se compra Bitcoin? #

Puedes comprar bitcoins en muchos sitios: amigos, desconocidos, bolsas e incluso PayPal, Robinhood y Cashapp. Dicho esto, yo personalmente no tocaría PayPal ni Robinhood ni con un palo de barcaza.

Si es posible, compre bitcoins sin someterse a la recopilación de datos de Conozca a su Cliente (KYC). No deberías tener que revelar tu fecha de nacimiento, tu número de la seguridad social o tu domicilio para comprar bitcoins, y desde luego no deberías tener que escanear tu carné de conducir. Una y otra vez en el mundo de bitcoin, los intercambios son hackeados y los datos sensibles de KYC se hacen públicos. Negarse a exponer su información personal le mantendrá a salvo.

Por eso es mejor, siempre que sea posible, comprar bitcoin a amigos en lugar de en bolsas. También puedes comprar bitcoins a desconocidos si quedas en una cafetería, entregas tu dinero y realizas la transacción en persona. Pero ten en cuenta que hacer transacciones de bitcoin con extraños introduce riesgos, especialmente cuando las compras son grandes. A lo largo de los años, los ladrones han atacado violentamente a decenas de hodlers para robarles sus bitcoin.

Si no puedes comprar bitcoin sin KYC, al menos cómpralo a una empresa con buena reputación. Me gusta Swan and River porque no trafican con monedas de mierda ni ofrecen operaciones apalancadas. Eso demuestra integridad, y yo evito las empresas que comprometen su ética para obtener beneficios a corto plazo.

La importancia de la autocustodia #

Resulta tentador dejar el bitcoin bajo la custodia de la casa de cambio que se lo vendió. Pero hasta que no lo sacas de la bolsa, no eres realmente su propietario: todo lo que posees es un pagaré. Dejar tu bitcoin en una bolsa introduce un riesgo de contraparte, que en este caso implica la posibilidad de perder tu bitcoin si la bolsa es pirateada o se hunde.

Las bolsas se piratean continuamente y, a lo largo de los años, los ladrones se han hecho con activos por valor de miles de millones de dólares. A veces se devuelve el dinero a los propietarios, pero a menudo no. Incluso en los mejores casos, las personas que reciben reembolsos suelen esperar años en el limbo para recuperar sus monedas. Sorprendentemente, si guardas tus monedas en una bolsa o plataforma de préstamos que quiebra, no serás el primero en la cola para recuperar tu bitcoin a través de los tribunales de quiebra: otros acreedores tendrán derechos sobre tu bitcoin que legalmente preceden a los tuyos.

Cada día que dejas un bitcoin en una casa de cambio pones en peligro tus preciadas monedas. E incluso si una bolsa consigue mantener tu bitcoin de forma segura, los gobiernos podrían introducir nuevos y onerosos requisitos KYC para vender o custodiar el bitcoin que ya has comprado.

Teniendo en cuenta lo anterior, una de las frases más repetidas entre los bitcoiners es: “Ni tus llaves, ni tu bitcoin”. Hasta que no transfieras tu bitcoin a tus propios UTXOs utilizando un dispositivo de firma que controles, tu bitcoin no te pertenece realmente. No te conviertas en una de las miles de personas que han dejado su bitcoin en una plataforma de intercambio o préstamo, sólo para despertarse una mañana y descubrir que ha desaparecido.

Custodia de su Bitcoin

Tus múltiples opciones en cuanto a la custodia de bitcoins es un tema enorme que no puedo empezar a cubrir adecuadamente aquí. Así que permíteme decir que a medida que tu alijo de bitcoins crezca, querrás utilizar métodos cada vez más robustos para bloquear tus bitcoins. Si sólo posees una pequeña cantidad de bitcoin, instalar muun wallet en tu smartphone es probablemente lo suficientemente seguro. Eso sí, guarda tu frase semilla en un lugar muy seguro, y no asegures con tu teléfono más bitcoin del que estés dispuesto a perder, o podrías ser víctima de un atraco criptográfico.

Las cantidades sustanciales de bitcoin se bloquean mejor utilizando un dispositivo de firma basado en hardware como ColdCard, Ledger o Blockstream Jade. Matt Odell recomienda empezar con una Cold card combinada con un monedero Sparow, y respaldar tu frase semilla usando una placa de acero. Ha escrito esta guía de configuración. Si tus tenencias de bitcoins valen más que un buen coche, quizás estés entrando en el territorio en el que querrás la seguridad añadida de una solución multi-sig.

Hay cientos de formas de bloquear tus monedas, así que prepárate para sentirte abrumado por la variedad. Ben Perrin en Bitcoin Sessions ha creado docenas de vídeos que te llevan paso a paso por muchas formas de custodiar tus monedas.

Independientemente de cómo tomes el control de tu bitcoin, tienes que pensar en la seguridad física (mantener a salvo tus dispositivos, códigos de acceso y claves de recuperación), así como en la oscuridad (no dejar que los posibles atacantes sepan que posees bitcoin en primer lugar).

No existe un único método correcto para proteger sus bitcoins. La custodia se basa en el equilibrio entre seguridad y comodidad. Lo más inteligente para mí no será lo mejor para ti.

Pero hay una solución que deberías descartar: no contrates a un custodio que te cobre un porcentaje anual de tus tenencias de bitcoins; eso es absurdo. Veo con recelo a cualquier bitcoiner que promocione esas empresas. Por supuesto, paga por la custodia de varias claves si necesitas ayuda, pero nunca a una empresa que te roba parte de tu pila cada año simplemente por tener una de tus claves.

Puedes empezar a explorar cómo bloquear tu bitcoin revisando esta cobertura.

Tener dos o más depósitos de Bitcoin

El lema de Bitcoin “Ni tus llaves, ni tus monedas” tiene mucho sentido. Desgraciadamente, muchos bitcoiners avanzados no aprecian la habilidad que necesita la gente corriente para hacerse con sus monedas de forma segura. Actualmente se necesita una considerable habilidad técnica para configurar correctamente un dispositivo de firma y transferir monedas, especialmente si se utilizan sofisticadas herramientas de privacidad y multi-sig.

Los nuevos avances están facilitando la custodia de bitcoins. Pero si tienes un familiar mayor que siempre pierde su contraseña de Gmail o que cree que Facebook es Internet, te darás cuenta al instante de que nunca tendrá la capacidad técnica para configurar un nodo bitcoin o un dispositivo de firma.

Resulta que soy más técnico que la mayoría de la gente. Pero creo que la forma más probable de perder mi bitcoin no es por un ladrón, sino por mi propia incompetencia.

Mientras exploras diferentes formas de autocustodia, no olvides nunca que bitcoin no es una empresa, es un protocolo. No existe un departamento de atención al cliente. No puedes hablar con el administrador porque los protocolos descentralizados no tienen administrador. Así que es probable que tu bitcoin desaparezca para siempre si gestionas mal tus claves, pierdes el PIN de tu monedero físico o envías tu bitcoin a la dirección equivocada. Las mismas cualidades que hacen que un bitcoin bien protegido no pueda ser pirateado, también pueden hacerlo irrecuperable si metes la pata. Como dice Preston Pysh: “Bienvenido al país de la responsabilidad personal absoluta”.

Por eso, como poseo una cantidad considerable de bitcoins, los guardo en depósitos separados. Así, si algo sale catastróficamente mal a pesar de todas mis precauciones, no perderé todos mis bitcoins.

He almacenado en frío la mayor parte de mis bitcoins utilizando cinco dispositivos de firma diferentes distribuidos a miles de kilómetros de distancia, y necesito tres de estas claves para mover mis bitcoins. Pero también tengo otro alijo que adquirí comprando acciones de una empresa de 30 años que posee más de 130.000 bitcoins. Para ese tramo de mi exposición al bitcoin, es cierto que estoy introduciendo un riesgo de contraparte, pero estoy convencido de que esta empresa está dirigida éticamente y autocustodia sus monedas con un cuidado aún mayor que el mío. Y todo lo que tengo que hacer para mantener segura esa parte de mi reserva de bitcoins es utilizar un buen gestor de contraseñas en mi cuenta de corretaje en línea.

¿Qué es Bitcoin? #

Una de las razones por las que el bitcoin requiere tiempo para entenderlo es que no se puede ver ni tocar. Al igual que servicios de streaming como Spotify y YouTube dejaron obsoletos los CD y DVD, bitcoin hace lo mismo con el dinero físico. Bitcoin se representa a menudo en Internet como una moneda naranja de dibujos animados o como una moneda de oro acuñada, pero eso es porque nuestros cerebros no están preparados para entender cosas que carecen de forma física.

Como no se puede ver ni tener en la mano, cuando se compra bitcoin, ¿qué se obtiene exactamente? ¿Dónde está tu bitcoin, cómo puedes demostrar que lo tienes y, lo más importante, cómo lo gastas?

Fundamentalmente, bitcoin existe en un libro de contabilidad público que cualquiera puede descargar. Este libro de contabilidad registra la propiedad de los 21 millones de bitcoins, y cada moneda se divide en 100 millones de satoshis. El almacenamiento en estado sólido es tan barato que una tarjeta microSD de 60 dólares puede almacenar todas las transacciones de bitcoins que se hayan producido. Los voluntarios mantienen actualmente más de 10.000 nodos en todo el mundo, cada uno de los cuales almacena una copia del libro mayor público de Bitcoin. Cada diez minutos aproximadamente, cada nodo de la red se actualiza con el último lote de transacciones.

Cualquiera puede mover o vender su bitcoin firmando una transacción con su clave privada y pagando después una pequeña cantidad (en bitcoin, por supuesto) para que un minero valide la transferencia. El protocolo comprueba si el propietario tiene suficientes bitcoins para la transacción y, en caso afirmativo, aprueba la transferencia escribiéndola en el libro mayor público.

Bitcoin es dinero no censurable y no confiscable

Una de las grandes virtudes de bitcoin es su resistencia a la censura. La censura suele referirse a la supresión de ciertas formas de expresión, pero los funcionarios gubernamentales están igual de ansiosos por dictar cómo puedes gastar tu dinero. Durante las protestas de los camioneros canadienses, la plataforma GoFundMe se echó atrás en su compromiso de distribuir las donaciones a los camioneros. Días después, el gobierno de Canadá congeló cientos de cuentas bancarias de personas que habían hecho donaciones.

No hace falta ser un fan de los camioneros para encontrar alarmante la respuesta de mano dura de Canadá. Los partidarios de los camioneros recurrieron al bitcoin para eludir los canales de pago tradicionales y enviaron con éxito cientos de miles de dólares.

Peor aún que te prohíban gastar tu dinero como te plazca es que te lo quiten sin motivo. Tanto el dinero en efectivo como el oro son fácilmente incautados por las fuerzas del orden, a menudo con pretextos abusivos denominados confiscación civil. Estas leyes permiten a la policía quedarse con tu dinero aunque nunca te acusen de un delito.

Intente llevar una gran cantidad de efectivo u oro al cruzar una frontera y se arriesgará a ser interrogado y confiscado. Dado que el bitcoin existe únicamente en el libro de contabilidad público de la red, le sigue dondequiera que vaya, pero nunca lo lleva encima. Bitcoin hace que mover dinero entre países sea seguro y fiable, impidiendo que los intrusos agentes fronterizos puedan hacer nada. Por supuesto, yo no llevaría encima un dispositivo de firma configurado ni mi frase semilla al cruzar una frontera, pero hay todo tipo de formas de acceder de forma segura a tu bitcoin, independientemente del país que visites.

Bitcoin es, por tanto, ideal para los refugiados que huyen de la persecución, así como para cualquiera que resida en un país que atraviese una crisis bancaria. También es perfecto para los trabajadores extranjeros que envían remesas a su familia en casa. Las comisiones de las transacciones con Bitcoin, sobre todo las realizadas a través de la red relámpago, son tan ínfimas que Western Union es una empresa muerta andante, igual que CompuServe fue condenada por la aparición del correo electrónico SMS y la World Wide Web.

El gobierno gana poder cada vez que utilizas su moneda oficial. Tú ganas poder cuando ahorras y compras usando bitcoin. Bitcoin es el dinero del pueblo, y siempre que se utiliza, aumenta la libertad.

Moneda fiduciaria e inflación #

Más allá de su vulnerabilidad a la censura y la confiscación, la moneda gubernamental es una forma terrible de almacenar riqueza, ya que está sujeta a una inflación constante.

Los economistas llaman al dinero emitido por el gobierno “moneda fiduciaria”. La causa de las tendencias inflacionistas de la moneda fiduciaria la revela la propia palabra: “fiat” significa en latín “Hágase…”. Las monedas fiduciarias otorgan a los gobiernos la capacidad divina de crear dinero de la nada:todo el que quieran, cuando quieran. La inflación no es algo que ocurra espontáneamente. Es el resultado lógico de degradar la moneda mediante la impresión de dinero. Los Bitcoiners a menudo dicen correctamente: “la inflación es un robo”.

Nico ZM, copresentador del podcast Simply Bitcoin, lo explica muy bien: “Los bitcoiners creen fundamentalmente que nadie debería tener la capacidad de crear dinero gratis por el que otra persona tiene que trabajar”.

¿Por qué guardar tus ahorros en una moneda que perderá poder adquisitivo cuando el bitcoin aumentará su valor a largo plazo? La moneda fiduciaria es intrínsecamente inflacionista, mientras que el bitcoin es fundamentalmente deflacionista. En otras palabras, los dólares y otras divisas públicas pierden valor cuanto más tiempo se conservan, mientras que (a medida que aumenta el número de personas que persiguen un número fijo de monedas) el bitcoin tiende a ganar poder adquisitivo -a menudo drásticamente- cuando se conserva a largo plazo.

¿Qué hay detrás de la reciente inflación monetaria?

Durante décadas, el dólar estadounidense tuvo cierta resistencia a la inflación porque estaba respaldado directamente por metales preciosos. De hecho, los dólares impresos antes de 1966 llevaban en su anverso la leyenda “Certificado de plata”. Cualquiera podía llevar su billete de 20 dólares a un banco federal y cambiarlo por plata. Asimismo, todas las monedas acuñadas en los Estados Unidos por valor de diez céntimos o más contenían un 90% de plata. A partir de 1965, estas monedas pasaron a ser mayoritariamente de cobre. Luego, en 1972, el Presidente Richard Nixon cerró la ventana del oro, de modo que los inversores internacionales tampoco podían canjear el dólar por oro.

El resultado de todo esto es que, a partir de 1966, los billetes de dólar empezaron a llevar las palabras “Federal Reserve Note” (billete de la Reserva Federal) en lugar de “Silver Reserve Note” (billete de la Reserva de Plata). Los críticos señalan correctamente que la Reserva Federal (comúnmente conocida como “la Fed”) ni es federal ni es una reserva. Ya no existe ninguna reserva de metales preciosos que respalde el dólar, y la entidad encargada de emitir dólares ni siquiera es de propiedad federal. La Reserva Federal es en realidad una corporación privada (aunque su presidente sea nombrado por el Presidente de Estados Unidos). No existen restricciones que impidan a la Reserva Federal emitir la cantidad de nuevos dólares que convenga a sus fines.

Las personas que dirigen la Fed son invariablemente economistas keynesianos. La teoría keynesiana aboga por la reducción de los tipos de interés y la impresión de dinero cada vez que el país entra en recesión. Y si hay algo en lo que la Reserva Federal ha demostrado ser genial es en imprimir dinero. He aquí un gráfico de la oferta de dólares M2 en los últimos cuarenta años:

Observe que la impresión de dinero de Estados Unidos se salió completamente de control en 2020, al comienzo de la pandemia COVID. Como era de esperar, esta pandemia inspirada en la impresión de dinero desencadenó una grave inflación.

Aunque elevada en Estados Unidos, la inflación es aún peor a escala internacional. Los gobiernos de todo el mundo están imprimiendo dinero para pagar sus crecientes deudas y, al mismo tiempo, debilitar sus monedas con el fin de impulsar las exportaciones. Las competiciones mundiales para debilitar las monedas nunca acaban bien.

A medida que los gobiernos del mundo siguen imprimiendo cantidades masivas de dinero, muchas monedas fiduciarias caen en picado. Recientemente hemos sido testigos del colapso de las monedas de Venezuela, Líbano y Turquía. Y ahora hay fuertes indicios de que el yen, el euro y la libra esterlina también se están yendo por el retrete.

When Money Dies, de Adam Fergusson, relata la galopante inflación alemana de principios de los años veinte. Cualquiera que lea el libro de Fergusson se dará cuenta de que los acontecimientos actuales son muy similares. En el pasado, las víctimas de la hiperinflación no tenían a quién recurrir y, por lo general, gran parte de sus ahorros se esfumaban de la noche a la mañana. Afortunadamente, hoy tenemos el bitcoin, que está diseñado para ser una expresión fija de escasez que cualquiera puede comprar. Podemos protegernos de la hiperinflación reduciendo nuestra dependencia del dinero fiduciario y apoyando la adopción del bitcoin.

La virtud de una oferta monetaria fija #

¿Quién sabe cuántos dólares, euros o yenes existirán el año que viene, por no hablar de dentro de diez o veinte años? Bitcoin, por el contrario, está limitado para siempre a 21 millones de monedas. Compre y hodl bitcoin hoy y su parte de la oferta mundial de bitcoin permanecerá constante durante la próxima década, siglo y milenio.

¿Cómo definimos estos 21 millones de monedas virtuales? Dado que el bitcoin es un tipo de activo totalmente nuevo, las categorías de activos existentes sólo coinciden vagamente con la verdadera naturaleza del bitcoin. Hay quien considera el bitcoin oro digital. El IRS dice que el bitcoin debe tratarse como propiedad. Y Gary Gensler, presidente de la SEC, dice que el bitcoin es una mercancía.

Independientemente de cómo se clasifique, creo que la mejor forma de considerar el bitcoin es como un depósito de valor a largo plazo.

Unidad de cuenta

Cuando era niño, en mi escuela primaria enseñaban el sistema imperial de pesos y medidas. Dada la evidente superioridad del sistema métrico, no sólo me tomé la molestia de aprenderlo, sino también de convertirlo en mi sistema de pensamiento por defecto. Me molesta que los coches nuevos de Estados Unidos sigan equipados con velocímetros y cuentakilómetros basados en las millas, ya que esta unidad de medida es claramente inferior.

Del mismo modo, hoy en día casi todo el mundo mide el valor en términos de dinero fiduciario, lo que equivale a utilizar una vara de medir que se encoge constantemente a ritmos diferentes para los distintos activos. Por lo tanto, le insto a que empiece a cambiar su vara de medir financiera por defecto del fiat al bitcoin. En terminología financiera, eso se llama hacer del bitcoin tu unidad de cuenta.

Un bitcoin será siempre igual a un bitcoin. Divida sus bitcoins entre 21 millones y siempre sabrá cuál es su parte exacta de la oferta mundial. Creo que en una o dos décadas, la mayoría de la gente medirá su patrimonio neto en términos de bitcoin. Es decir, no sólo poseerán bitcoin, sino que convertirán mentalmente las valoraciones de su casa, acciones y bonos a bitcoin.

Si no eliges tu unidad de cuenta, tu unidad de cuenta te elige a ti. Neil Peart lo dijo mejor: “Si eliges no decidir, aún así has hecho una elección”.

Pensar en fiat significa que confías en que los poderes fácticos velarán por tus intereses. Y eso, a su vez, significa que eres una oveja, y ya sabes lo que les pasa a las ovejas.

Espiral de deuda, depreciación e impago #

Tras décadas de gastar muy por encima de sus posibilidades, parece que Estados Unidos y gran parte del resto del mundo han entrado en una espiral de deuda, que James Lavish describe expertamente aquí. Los gobiernos que se enfrentan a una espiral de deuda pueden, o bien dejar de pagar sus préstamos y provocar así el contagio financiero y el pánico, o bien pagar sus deudas utilizando camiones llenos de dinero recién impreso, provocando así una fuerte inflación.

Durante los últimos cincuenta años, los consejos de inversión comunes y prudentes recomendaban una cartera compuesta por un 60% de acciones y un 40% de bonos. Esta cartera ha funcionado notablemente bien desde los años ochenta, pero ahora, gracias a la espiral de la deuda, así como a la sobrevaloración de los activos provocada por décadas de emisión de dinero, es probable que los bonos y las acciones hayan entrado en una era de bajo rendimiento y gran riesgo.

Pero ésa no es ni mucho menos la única razón para comprar bitcoins con la riqueza que se extrae de los activos basados en dinero fiduciario.

El próximo régimen de vigilancia de los CBDC

Cuando las monedas fiduciarias fracasan, se deshacen de formas impredecibles que dependen de los caprichos de quien esté en el poder. He aquí algunos ejemplos de por qué tener dinero fiduciario, ya sea en un banco o bajo el colchón, es más arriesgado de lo que comúnmente se cree:

• En 2016, el gobierno de la India declaró abruptamente inválidos todos los billetes de 500 y 1000 rupias. La gente tuvo que dejar lo que estuviera haciendo y hacer largas colas para convertir su dinero. Si estabas enfermo o eras anciano, mala suerte: o te quedabas fuera en medio de un calor brutal durante horas o perdías tus ahorros.
• Argentina entró en cesación de pagos y en hiperinflación seis veces diferentes a lo largo del siglo pasado. En todas ellas se produjeron fuertes devaluaciones de la moneda de la noche a la mañana que hicieron que la gente se despertara al día siguiente sin una gran parte de los ahorros de toda su vida.
• Durante el verano y el otoño de 2022, los bancos libaneses limitaron drásticamente los límites de retirada de fondos de las cuentas de los clientes. Los clientes desesperados respondieron organizando un movimiento de depositantes que llevó a cabo asaltos armados a los bancos para recuperar el dinero que se les debía. Después, el 1 de febrero de 2023, el gobierno devaluó su moneda un 90% de la noche a la mañana.

Las respuestas a los colapsos monetarios están a punto de volverse mucho más siniestras. Los mismos gobiernos que han gastado en exceso durante décadas, volviéndose así insolventes, pretenden coaccionar a sus ciudadanos para que renuncien a sus libertades con el fin de utilizar su próxima generación de dinero. Este dinero se llama Monedas Digitales de los Bancos Centrales (CBDC).

Los CBDC están orientados a la vigilancia por naturaleza, ya que rastrean su identidad y todas las transacciones financieras que realiza. Peor aún, permiten un control gubernamental sin precedentes de su dinero. Los gobiernos pueden programar los CBDC para impedir que los gastes de determinadas maneras, o para que se anulen si no se gastan en una fecha determinada. James Lavish advierte de ello:

Los CBDC dan al gobierno el poder de: cambiar tu dinero, restringir tu dinero, quitarte tu dinero, o si realmente quieren, simplemente apagarlo por completo.

Cualquiera que valore la libertad debe, por tanto, rechazar los CBDC, especialmente los CBDC entregados gratuitamente a cambio de inscribirse. Los CBDC se tragan la libertad personal y ponen a poblaciones enteras a medio paso de la esclavitud bajo un sistema de crédito social al estilo chino. La serie Black Mirror retrató mejor que nadie esta distopía a corto plazo.

Al eludir el dinero fiduciario, bitcoin nos proporciona los medios para subvertir el inminente despliegue de la tiranía CBDC. Así que considera bitcoin como un bote salvavidas. Al igual que con los botes salvavidas del mundo real, cuanto antes subas a tu bote salvavidas bitcoin, mejor.

El Bitcoin viene a por el Fiat #

Los gobiernos gastan sistemáticamente por encima de sus posibilidades en guerras y otros despilfarros, y luego imprimen dinero para pagarlos. Cuando sus monedas fiduciarias colapsan inevitablemente, inventan todo tipo de justificaciones para confiscar activos. La Orden Ejecutiva 6102 de Franklin Roosevelt es el ejemplo más famoso de la historia estadounidense.

En 1984, Friedrich A. Hayek anticipó proféticamente la creación del bitcoin diciendo:

No creo que volvamos a tener un buen dinero antes de que se lo quitemos de las manos al gobierno, es decir, no podemos quitárselo violentamente de las manos al gobierno, todo lo que podemos hacer es, por alguna astuta vía indirecta, introducir algo que ellos no puedan detener.

Separar el dinero del Estado supone hoy un avance tan crucial para la libertad como lo fue hace siglos separar la Iglesia del Estado. Al eludir el control gubernamental del dinero, el bitcoin derriba la piedra angular del Estado de vigilancia.

Baja Cero

No puedo dar consejos sobre cuánto bitcoin deberías tener. Todo lo que puedo decir es que creo que tener cero bitcoins es un terrible error. No tener bitcoin es poner todos los huevos en la cesta del fiat.

Los bancos mundiales están en proceso de demostrar que, como dice Max Keiser, “no se puede reducir un Ponzi”. A medida que las economías nacionales son absorbidas aún más en el vórtice de la espiral de la deuda, es probable que continúen las fuertes caídas presenciadas recientemente en acciones, bonos y bienes raíces, y esos precios se miden por monedas fiduciarias que a su vez se están devaluando.

Una forma de ver el bitcoin no es como una inversión orientada al crecimiento, sino como un seguro contra el fracaso del sistema monetario. Del mismo modo que un seguro contra incendios protege su casa, invertir en bitcoin le asegura contra el riesgo basado en el dinero fiduciario que corre el resto de su cartera.

Más allá de su uso como seguro, el bitcoin puede convertirse en una excelente inversión a largo plazo por derecho propio. Independientemente de que el precio del bitcoin suba o baje esta semana, cada semana más de los 21 millones de bitcoins disponibles son absorbidos por los hodlers. Por lo tanto, es posible que la reserva de Bitcoin disponible para la venta sea cada vez más escasa hasta que se produzca la inevitable crisis de oferta.

Matemáticas Bitcoin (¿Cuánto Bitcoin debo comprar?) #

La cualidad más fundamental de bitcoin es que sólo habrá 21 millones de monedas. Saber que la cantidad total de bitcoin está congelada a perpetuidad nos permite calcular fácilmente nuestro territorio personal en la blockchain de bitcoin. Por tanto, un poco de aritmética sencilla puede ayudarle a decidir cuánto comprar. He aquí un incremento especialmente útil a tener en cuenta:

21 millones divididos por 8.000 millones

Esta es la oferta total de bitcoin dividida por la población mundial aproximada. Haciendo cuentas, obtenemos unos 250.000 satoshis (0,0025 bitcoin), lo que representa la cuota de una persona de la oferta total mundial de bitcoins. He redondeado hacia abajo, pero tampoco he contado los millones de bitcoins perdidos, así que si compras 250.000 satoshis puedes estar seguro de que has asegurado al menos la cuota de una persona de la oferta mundial de bitcoins.

Por extensión, comprando 2,5 millones de satoshis se obtienen bitcoins por valor de diez personas, y con 25 millones de satoshis (la cuarta parte de un bitcoin) se obtienen bitcoins por valor de cien personas. Por eso, si el bitcoin se convierte en una clase de activos líder (comparable al dólar, el oro o los bienes inmuebles), no será necesario poseer un bitcoin entero para haber amasado una riqueza sustancial.

Actualmente, se pueden comprar 250.000 satoshis por menos de 100 USD. En cambio, tu parte de la oferta mundial de oro cuesta más de 1750 dólares (se calcula que existen ocho mil millones de onzas de oro en forma de monedas, lingotes y joyas, por lo que tu parte del oro mundial cuesta aproximadamente el precio de una onza). Es una proporción disparatada a favor del oro que espero que se invierta, dada la clara superioridad del bitcoin como activo monetario.

La compra de bitcoins en múltiplos de 250.000 satoshis le permitirá adquirir una cantidad de bitcoins muy superior a la que la mayoría de la gente puede llegar a poseer. Esto, a su vez, cimentará tu riqueza a largo plazo si nos acercamos a la hiperbitcoinización.

Repaso de lo que hemos tratado

Te he dado mucha información, así que antes de irnos, recapitulemos algunos puntos cruciales:

• Cuando compres bitcoin, comprométete a conservarlo durante al menos cinco años, e idealmente más de una década.
• No hay que olvidar nunca que el bitcoin podría romperse o sufrir un ataque que colapsara su valor hasta cero.
• Siempre que pueda permitirse una pérdida total, piense en comprar al menos 250.000 satoshis (0,0025 bitcoin). Si decides hacer una inversión sustancial en bitcoins, piensa en múltiplos de 250.000 satoshis.
• Establecer una compra automática de bitcoins semanal o mensual le permite acumular sats mediante el promediado del coste en dólares y, de este modo, puede reducir su base de coste global en caso de que el precio del bitcoin caiga precipitadamente.
• Hodl bitcoin a largo plazo y sufrirás al menos un largo mercado bajista. Disfrute de un buen vaso de limonada fría, sabiendo que 1 bitcoin siempre es igual a 1 bitcoin, y ver las personas que han comprado utilizando apalancamiento conseguir rekt.
• Nunca guardes tu bitcoin en un exchange. Revise sus opciones de autocustodia y tome el control de su bitcoin. Si posees muchos bitcoins, guárdalos al menos en dos depósitos diferentes con distintos métodos de seguridad.
• Recuerda que la oscuridad es un componente crucial de la seguridad. Decirle a la gente que tienes bitcoin te expone al proverbial ataque de la llave inglesa de 5 dólares.

Sus próximas 99 horas #

Nunca se podrá entender del todo el bitcoin, pero sí partes de él. Las personas con diferentes áreas de experiencia llegan a dominar diferentes componentes. Bitcoin es una conversación continua entre los mejores expertos financieros, programadores y entusiastas de la libertad del mundo. Presto atención a más de un centenar de estas personas a través de Bitcoin Twitter y saco mucho provecho de su increíble diversidad de conocimientos. Es emocionante profundizar en la comprensión de cómo encajan los distintos componentes de bitcoin.

Twitter es el lugar donde estar al día de las mejores ideas y novedades relacionadas con el bitcoin. Para empezar, aquí tienes cuatro de las mejores y más integradas cuentas de diferentes áreas de conocimiento:

1. Lyn Alden: Nadie trata los temas macroeconómicos orientados al bitcoin con mayor profundidad, ni con tanta elocuencia.
2. Michael Saylor: el mayor hodler de Bitcoin, e hiperarticulado.
3. Matt Odell: una cobertura impecable en cuanto a principios y conocimientos técnicos centrada en bitcoin y la privacidad.
4. Cory Klippsten: Absolutamente intrépido cuando se trata de denunciar estafas y estafadores. Ha evitado que innumerables personas pierdan los ahorros de toda su vida.

El panorama del bitcoin cambia cada día, y no hay mejor manera de seguir los últimos acontecimientos que a través de Bitcoin Twitter. Por la razón que sea, Twitter se ha convertido en la plataforma dominante de noticias, opiniones y argumentos sobre bitcoin. Casi todas las ballenas y plebeyos dignos de atención utilizan Twitter para compartir sus pensamientos e ideas. Si sigues a estas personas y dedicas 20 minutos al día a sumergirte en sus últimos tweets, tu comprensión de bitcoin se profundizará continuamente.

Como hay tanta señal, debes ser intolerante al ruido. Sé selectivo con las cuentas que sigues y deja de seguir a cualquiera que abogue por las shitcoins o por prestar tus bitcoins. Para una información impecable y sin tonterías, visita la página de Recursos Bitcoin de Gigi.

Considero imperativo que cada uno de nosotros ponga de su parte para informar al público sobre las virtudes de bitcoin. La alternativa es invitar a la calamidad financiera y dar tiempo a oscuras fuerzas autoritarias para amasar y destruir bitcoin. A mi manera, me he tomado un mes libre para escribir esta introducción con el fin de acelerar la adopción de bitcoin. Espero que te haya ayudado a orientarte y te haya inspirado para comprometerte a estudiar otras 99 horas.

Nota: Nada de lo aquí expuesto debe interpretarse como una oferta de asesoramiento en materia de inversiones, ya que no poseo más formación sobre el tema que un semestre de macroeconomía y otro de contabilidad, ninguno de los cuales superé con nota. Soy un diletante con terribles lagunas en mis conocimientos de todo lo relacionado con el dinero. No me hagas caso en nada.

Todas las referencias a bitcoin y oro se refieren a valores de mercado a fecha de publicación de este artículo en marzo de 2023. Tengo la intención de revisar este artículo al comienzo del próximo mercado alcista y entonces actualizaré las cifras incluidas para reflejar los precios actuales del oro y el bitcoin.

Divulgación: Poseo bitcoin, acciones de MicroStrategy (MSTR) y, estúpidamente, Litecoin. Compré Litecoin hace más de cinco años y lo considero otra moneda de m****a. Me arrepiento de la compra y tengo la intención de deshacerme de mi Litecoin durante el próximo mercado alcista.

Si este artículo te ha ayudado, espero que lo compartas por correo electrónico y en tus redes sociales. Gracias de parte de D.N. Comply.

Artículo originalmente publicado el 6 de marzo de 2023 en D. N. Comply.